9月8日財經早餐：失業數據強化緊縮預期，美元指數重返105，黃金弱勢震盪

週四，美國失業數據強化緊縮預期，納指標普再創逾一周新低，美元指數三日連創近半年新高；日元再創十個月新低後盤中轉漲。黃金盤中一度轉跌，隨後重返1920美元，但收盤未能守住該關口。

繼周三ISM非製造業指數體現服務業仍強勁之後，週四公佈的上周初請失業金人數創半年新低也表明勞動力市場仍有韌性，再次強化市場對聯準會的緊縮預期，美元指數站上105關口，收漲0.19%，報105.07。

美債收益率在強勁的數據公佈後一度走高，隨後有所回落，兩年期美債收益率日內從5.02%降至4.95%，10年期美債收益率從4.29%降至4.25%附近。

現貨黃金盤中一度轉跌，隨後重返1920美元關口，但收盤未能守住該關口，收漲0.17%，報1919.66美元/盎司。現貨白銀連續7個交易日下跌，收跌0.86%，報22.97美元/盎司，創近3週新低。

原油從近1年高位回落，WTI原油一度跌至85.88美元/桶，收盤重回86美元上方，收跌0.94%，報86.73美元/桶，布倫特原油失守90美元關口，收跌0.96%，報89.54美元/桶。

美股三大股指低開後震盪上行，道指收漲0.17%，納指收跌0.89%，標普500指數收跌0.31%。納指高權重科技股蘋果收跌近3%，為連續兩日下跌。納斯達克中國金龍指數下跌4%，小鵬汽車收跌7.8%、嗶哩嗶哩跌6.7%、阿里巴巴跌近5%。 VinFast Auto重挫26%，市值回落至400億美元。

歐股主要股指大部分下跌，德國DAX30指數收跌0.14%，英國富時100指數收漲0.20%，歐洲斯托克50指數收跌0.40%。

港股低開低走，恆指連續三個交易日下跌。恆指收跌1.34%，報18202.07點。恆生科技指數收跌2.04%，報4091.65點。截至收盤，恆指大市成交額達868.46億港元（上一交易日成交額929.28億港元）。盤面上，地產板塊回吐漲幅震盪下行，半導體板塊跌幅居前，科網股持續低迷，三桶油逆市上揚。個股方面，中國恆大平收，碧桂園跌12.3%，融創中國跌6.77%，中芯國際跌7.6%，中國石油股份漲2.91%。

比特幣漲1.89%。

【圖源：MacroMicro ；9月7日主流品種漲跌幅】

黃金：FXStreet首席分析師Valeria Bednarik表示，金價在技術面看跌，有望測試8月低點1884.77美元/盎司。

美元：法國興業銀行策略師Kit Juckes表示：“目前，美國經濟極具彈性，而歐洲數據卻十分疲弱，這是美元走強的一個原因。”

油價：摩根大通分析師表示，若無重大地緣政治事件，該公司仍然認為，2023年油價不會突破100美元，這一判斷在很大程度上是基於第四季度的需求前景。

債市：巴克萊Anshul Pradhan為首的利率策略師認為，儘管4%以上的美國10年期國債收益率終於“有些吸引力”，但收益率大幅下降，從而給現在買入的投資者帶來巨大收益的前景黯淡。經濟可能會超出預期，這將要求聯準會在更長時間內保持高利率。

美股：華爾街最悲觀的美股觀察家之一對標普500指數的看跌預期進行了回調。法國巴黎銀行美國股票和衍生品策略主管Greg Boutle曾預測該指數年底將跌至3,400點，比2022年收尾水平及今年7月的頂峰分別低11%和26%。這是彭博調查的策略師所給出的最低目標。但本週在市場逆轉了悲觀預期後他屈服了。 Boutle現在將目標提高至4,150點，認為今年最後四個月的跌幅不及摩根士丹利的Mike Wilson（3900點）或Piper Sandler＆Co的Michael Kantrowitz（3600-3800點）所預測。

數據：

德國8月CPI月率終值，前值0.30%，預測值0.30%

美國7月批發銷售月率，前值-0.70%，預測值0.2%

加拿大8月就業人數(萬人)，前值-0.64，預測值1.5

事件：

2024年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利在該行主辦的“勞動力市場與未來工作的實時洞察”活動上發表講話

美國首次申領失業救濟人數降至2月以來最低水平

美國上週首次申領失業救濟人數降至2月份以來最低，進一步證明勞動力市場有韌性。勞工部周四公佈的數據顯示，截至9月2日的一周，首次申領失業救濟人數減少1.3萬人，至21.6萬人，低於經濟學家的預測。截至8月26日的一周，持續申領人數降至168萬人。這是自7月以來的最低水平。

美國“黑天鵝”漸近，通用汽車提議漲薪10%，工會怒懟“極具侮辱性”

9月14日，可能衝擊美股，乃至整個美國經濟的“黑天鵝”在逼近。距離工會提出的最後期限僅有一周時間，通用汽車提了的數十年來的最大規模加薪方案。但該方案依然和工會提出的漲薪40%的要求相去甚遠。工會表示，過去六週時間，通用汽車並沒有好好坐下來談，現在提出的方案只是在浪費時間。

聯準會“三號人物”：聯準會是否需要再升息是一個開放性問題，取決於數據

FOMC擁有永久投票權的紐約聯儲主席威廉姆斯稱，需要更多數據來確認9月份採取何種行動。利率政策處於限制性狀態，位於“非常好的境地”。利率政策是否已經處於足夠有效的限制性狀態，是一個開放性問題。美國通膨過高，正朝著正確的方向發展。最新消費者開支數據是強勁的，有理由認為，消費者開支將趨於溫和。貨幣政策決策者們並不受美國債台高築這個問題所約束。兩年期美債收益率跌約8個基點，在威廉姆斯講話之際刷新日低。

“英偉達財報造假論”炸鍋，華爾街分析師駁斥，稱證明多空博弈非常膠著

近日，有關英偉達二季度“破紀錄”財報涉嫌造假的陰謀論，正在社交媒體和投資者論壇中甚囂塵上。社交媒體上的陰謀論者質疑，英偉達參投的AI初創企業Coreweave協助做局增厚二季度收入，更多大廠可能也合謀以抬升股價，財報多個方面看似“疑點重重”。分析稱，陰謀論證明多空博弈非常膠著，底層邏輯是擔心AI泡沫一旦破裂將拉垮整個大盤。

蘋果連續兩天遭拋售，累跌超6%，市值蒸發1900億美元；報導稱蘋果日砸百萬，豪賭2000億參數Apple GPT，瘋狂挖角谷歌，打造核彈級iPhone

華爾街分析師認為，人工智能大潮可能顛覆蘋果作為全球最大市值公司的霸主地位。中國基金報評論稱，蘋果下周公布iPhone15系列手機，會跟目前賣爆的華為手機形成激烈競爭，此外有報導稱iPhone手機在某些場合已被禁用。另有分析指出，美債收益率處高位也對蘋果股價不利。

據報導，曾經懷疑LLM能幹什麼用的蘋果高管，如今急了。蘋果一天燒幾百萬美元，只為把Apple GPT塞進明年發布的iPhone裡。為了加速開發LLM，蘋果現在不僅大幅增加了研究經費，還從谷歌挖來了許多工程師。蘋果員工一致認為，他們的Apple GPT大模型能力已經超過了GPT-3.5。

強勁經濟數據再度點燃升息預期，聯準會未來貨幣政策懸念重重

近期美國公佈的一系列經濟數據釋放了矛盾信號，“升息終結論”遭遇質疑，聯準會9月之後是否升息再度變得模糊起來。互換合約定價顯示，9月6日聯準會11月升息的概率一度升至60%左右，美國2年期國債收益率升破5%。目前外界普遍預計，聯準會將在9月會議上維持利率不變，同時保留年底前最後一次升息25個基點的可能性。市場預計聯準會升息行動已經結束的可能性約為50%，這也意味著升息是否終結懸念重重。