把握芯片投機機會：2023最值得投資的10檔半導體股票推薦

被譽為電子製造神經網絡，全球經濟數字化“新石油”的半導體，對全球信息科技產業發展起著關鍵性作用。近幾年，在工業數字化、雲計算、5G技術、新能源、電動汽車等趨勢推動下，發展愈發猛烈。

半導體股票有哪些？本文將介紹10隻值得投資的半導體股票。

半導體產業源自上世紀的美國，後經由日本，傳導到韓國、台灣及大陸地區，整體產業區域性遷移的同時，產業分工也不斷細化，從最初的垂直整合製造模式（IDM）到後來Fabless（芯片設計）、Foundry（晶圓代工）、OSAT（封測）垂直發展。

細分模式下，不同公司各有分工。

Mitrade建議投資者重點關注芯片設計、晶圓製造和半導體設備板塊，受益於其板塊特性，屬於長坡厚雪，更容易捕捉到投資機會。

依據目前半導體行業公司市值排名，及細分板塊公司發展潛力，我們篩選出目前15檔熱門半導體股票，可以多加關注，尋找更合適的機會。

（注：數據截止日期2023年3月20日）

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從15家熱門半導體公司中，我們進一步挑選出10檔最值得關注的半導體股票，每個都是細分行業的龍頭公司，各自擁有核心競爭力，且近幾年股價漲勢喜人。投資者可以在Mitrade平台找到相應標的，註冊賬戶立即開始交易！

1. 德州儀器：模擬界泰斗

公司名稱：Texas Instruments 美股代碼：TXN 成立時間：1930年 主要收入來源：模擬器件銷售 官網：https://www.ti.com/

德州儀器是全球最大的模擬半導體公司。客戶主要包括工業、汽車、通信和個人電子領域的公司。受模擬芯片行業的特征影響，德州儀器的產品和技術替代性更低，被複製和超越的難度更大。

德州儀器今年股價已增長10%，2020年PE為27.49，現在為19.10，雖然股價階段性下滑，但盈利仍保持。公司憑藉豐富的產品組合，強大的銷售模式，行業內併購重組和幾十年持續不斷的研發投入積累，德州儀器早已經構建起寬廣的護城河。加上早期不斷佈局建立各地晶圓廠商，規模化的產能及成本控制，會讓德州儀器在業內持續佔據優勢。

2. 英偉達：芯片霸主

公司名稱：Nvidia Corporation 美股代碼：NVDA 成立時間：1993年 主要收入來源：數據中心和遊戲業務 官網：https://www.nvidia.com

憑藉圖形顯卡起家的英偉達，現在成為眾所關注的公司。ChatGPT火遍全球，生成式AI首次面向C端用戶，各大公司爭先入局，躺贏的便是英偉達。TrendForce預計GPU需求量將高達3萬顆，英偉達在此方面佔據極大優勢。

即便去年半導體整體環境蕭條，英偉達仍然展示其強勁業績。主要營收支柱為數據中心和汽車業務，汽車業務也出現爆發式增長，其自動駕駛解決方案深受客戶喜歡，與富士康等達成合作，進一步擴大市場規模。

加上今年AI進入新的轉折點，英偉達仍然將會是投資者需要緊緊關注的好公司。今年股價已增長88%，值得投資者注意風險。延伸閱讀：輝達(NVDA)股票介紹 | 如何投資輝達？

3. 博通：通信芯片之王

公司名稱：Broadcom Limited 美股代碼：AVGO 成立時間：1991年 主要收入來源：半導體解決方案營收 官網：https://www.broadcom.com/

博通的業務主要包括數據中心網絡和存儲、企業應用、監控和安全的大型機及網絡安全軟件、智能手機組件、電信和工廠自動化等領域。

博通通過提供高性能解決方案，不斷收購其他公司來擴大其產品線和市場份額，成為細分行業霸主。

博通今年股價已增長18.2%，達到636.17美元（截止3月25日），博通盈利水平不斷提升，未來將繼續利用技術優勢和市場地位，提供更高效的解決方案，博通也將受益於其人工智能等新興領域的投資，實現更智能化和原生態的商業服務。

4. 高通：手機通信基帶芯片之王

公司名稱：Qualcomm 美股代碼：QCOM 成立時間：1985年 主要收入來源：手機芯片業務和專利授權 官網：https://www.qualcomm.com/

高通是一家全球領先的無線技術創新公司，主要業務包括移動終端芯片（QCT）、專利授權（QTL）和物聯網、汽車、計算等。高通通過向客戶提供無線解決方案和專利授權實現收入和利潤增長。

高通今年股價已增長17%，達到124.76美元（截止3月25日），受2022年下行趨勢衝擊，股價下滑嚴重，現逐步上漲修復。作為5G基帶芯片最大供應商，市場佔比達53% ，與全球多家手機廠商、運營商、基站廠商等合作。其目標市場空間將從目前的1000億美元增長至2030年的7000億美元，也將持續受益於AR/VR、車聯網、工業物聯網等。

5. 美國超威半導體：CPU增長黑馬

公司名稱：Advanced Micro Devices 美股代碼：AMD 成立時間：1969年 主要收入來源：遊戲事業部 官網：https://www.amd.com

AMD主要從事處理器、顯卡、芯片等研發和銷售，與競爭對手英特爾和英偉達在高端遊戲、數據中心、人工智能等領域爭搶份額。

近幾年，通過與微軟（MSFT.US）、索尼（SONY.US）、蘋果（AAPL.US）等建立長期戰略關係，提供定制化解決方案，增加客戶粘性和收入穩定性。並通過開放平台和生態系統，吸引更多開發者加入AMD生態圈。

AMD今年股價已增長55%，達到97.95美元（截止3月25日）股價增速高於盈利變化。未來將基於7nm及更先進工藝產品，繼續擴大全球市場份額。

6. 阿斯麥：光刻機巨頭

阿斯麥主要從事光刻機的研發和製造，通過不斷投資研發保持其在光刻機領先地位，並在EUV光刻機領域處於絕對壟斷地位。公司與三星、台積電、英特爾等合作，為半導體廠商提供產品服務。

阿斯麥今年股價已增長24%，2022年Q4營收、訂單和毛利率均創歷史新高，未來將繼續擴大EUV光刻機產能，進一步加強與全球客戶和供應商合作。投資者可持續關注其股價。

7. 應用材料：半導體頭部設備供應商

應用材料是全球最大的半導體製造設備和服務應用商之一，也是平板顯示器和太陽能光伏行業的材料工程解決方案領導者，主要業務包括半導體系統、應用材料全球服務和顯示及相關市場。

應用材料主打高質量、高效率和高性價比的產品服務，並提供不同規格的平台系統，提高效率並降低投資成本。應用材料今年股價已增長25%，達到119.53美元（截止3月25日），2020年PE為22.02,    2022年為13.09，現在為16.02，市盈率開始逐步回升，未來將持續受益於平板顯示器和太陽能光伏行業的快速發展，及5G、物聯網和人工智能等領域需求發展。

8. 英特爾：PC處理器龍頭

公司名稱：Intel Corporation 美股代碼：INTC 成立時間：1968年 主要收入來源：客戶端計算事業部 官網：https://www.intel.com

英特爾主要業務板塊包括客戶端計算、數據中心組、物聯網、非易失性存儲解決方案、可編程解決方案等，提供半導體產品和服務，及芯片代工。在個人電腦CPU市場佔據主要份額。

儘管目前英特爾正面臨強大的競爭對手，但憑藉其在桌面端和移動端的突出優勢，在市場上仍佔有絕對領先地位。

英特爾今年股價已增長15%，達到29.36美元（截止3月25日），2020年PE為10.08,    2022年為5.44，現在為14.98，可看出英特爾受這一波下行影響較為嚴重，股價遭受重創，而今年逐步開始回暖，未來一段時間，英特爾將受益於智能汽車的發展、PC市場的回暖。

9. 拉姆研究：刻蝕設備龍頭

拉姆研究是一家半導體設備製造商，主要設備包括沉積、刻蝕、清洗和大通量計算，在刻蝕設別市佔率達到50%。憑藉其強大的技術優勢、客戶基礎和市場份額，為半導體製造商提供高效、高質量和高性價比的解決方案。

拉姆研究今年股價已增長22%，達到502.06美元（截止3月25日）， 2020年PE為31.28,    2022年為12.83，現在為13.5，拉姆研究的近期股價還有進一步提升空間，投資者可靜待買入時機入場。這幾年，拉姆研究主要受益於存儲、5G、人工智能等領域的需求增長，而未來業績將繼續受益於存儲領域需求恢復。

10. 美光科技：存储芯片领头羊

公司名稱：Micron Technolog 美股代碼：MU 成立時間：1984年 主要收入來源：計算和網絡業務營收 官網：http://www.micron.com/

美光科技主要銷售各類儲存器晶片，包括DRAM、NAND快閃記憶體、NOR快閃記憶體和3D Xpoint等。公司在DRAM市佔率為22.52%（排名第三）、NAND快閃記憶體領域為11.6%（排名第四）和NOR快閃記憶體為5.4%（排名第五）。

美光科技今年股價已增長22%，市場需求有望逐步復甦，公司將收穫激進增長。儘管股價和盈利水平在去年的衝擊下均下滑，但今年市場回暖，公司股價仍有進一步發展空間。延伸閱讀：怎麼買美光股票?

半導體終端應用涉及到各行各業，全球半導體總需求按終端用途份額劃分為，電腦、通訊、汽車電子、消費電子等需求板块（如图）。

（图源：SIA报告）

隨著下游需求根據時代進程變化，推動半導體產業發展的因素也不同。而每一階段的技術迭代也會推動下游市場更迭、不同時期的供需變動，造成了半導體週期性波動。

自1990年來，全球半導體產業共經歷了8個大週期，現在處於第9個週期中。今年上游原材料在基數效應和復甦預期兩方面驅動下見到觸底跡象，雖然消費電子市場可能持續萎靡，但5G、AI等新興領域需求將持續增長。

（注釋：根據全球半導體年同比增速描繪的半導體週期，現在的這次週期底部始於2019年中旬，圖源：FSM）

半導體行業週期一般持續約4-5年左右。從週期頂部到頂部，最近一個週期時間為2015年12月至2019年6月（3年半），而費城半導體指數（SOX.US）分別于2015年8月見底、2018年12月見底，股價提前基本面週期3-6個月做出反應。

目前經歷的這一輪週期，從2019年下半年啟動，在2020年下半年遇到全球芯片短缺和漲價現象，進一步加劇，而頂部拐點出現在2021年10月。依此來推斷這一輪週期底部，將于今年Q3-Q4到來，而資金提前半年左右做出反應，現在可逐步佈局半導體，迎接應一輪反彈。

（半導體行業週期，圖源：WSTS）

下游需求變化

半導體產業發展主要驅動力經歷過多次變化，從個人計算機、手機等移動通信產品到物聯網、5G通信、人工智能、汽車電子等。未來智庫稱，2023年全球5G終端設備出貨量將達到14.8億台，同比增長31.7%，物聯網設備出貨量同比增長38.5%，汽車電子出貨量同比增長35.1%。下游需求變化將繼續推動半導體股價變化。

庫存水平變化

全球半導體庫存反應市場供需關係和未來預期，庫存高說明市場需求不旺盛或供應過剩，對股價產生負面影響；庫存水平過低，說明需求旺盛或供應不足，對股價有積極影響。

技術創新

技術創新會帶來新的市場需求、競爭優勢和利潤空間，對全球半導體股價有重要影響。當某半導體企業擁有技術闖創新能力，股價將會備受市場青睞。如目前的AI芯片多樣化和專用化、EUV光刻機產能和良率提高等都將相關公司的股價推向新一個台階。

需求復甦初期，重點關注半導體設備阿斯麥(ASML.US)、應用材料(AMAT.US)。近期類ChatGPT的興起會利好英偉達(NVDA.US)及(AMD.US)，可持續關注這兩隻股票年內走向，但仍要注意個股投資的買入時點，二、三月漲幅較大，或有回落風險。而博通（AVGO.US)    及德州儀器(TXN.US)，屬於慢牛型股票，偏好穩健型投資的投資人可以重點考慮這兩支。

半導體公司股價除了受下游需求變化、庫存水平變化及技術創新影響外，還需要關注整體市場需求波動，宏觀經濟形式等因素。

宏觀經濟不穩定

宏觀不確定性，加息大環境影響下，對半導體企業端影響不定。近期硅谷銀行事件引發的銀行板塊恐慌性拋售，美聯儲的加息態度變化仍需持續跟蹤。

技術競爭

半導體行業需要不斷進行技術創新和研發投入，保證在設計、先進制程製造、封裝等優勢，技術突破和落後都會導致企業的市場份額及股價的變化。

市場需求疲軟

消費電子需求疲軟，手機與PC的需求是否于與下半年開始恢復尚未可知。數據中心雲計算需求恢復，AI帶來的算力增長持續性等仍有待進一步證實。