日幣還會再跌嗎？2023下半年日幣匯率走勢預測：今年買日幣投資能賺錢嗎？【台灣投資日幣攻略】

自上世紀90年代日本泡沫經濟爆破後，日本央行長期採取無限寬鬆貨幣政策（QQE）刺激經濟。2011年後日幣結束了階段性升值，進入長年持續貶值狀態，美元兌日幣（USDJPY）從75.6水平一直升至2021年的152附近，日幣貶值幅度超過50%。

2023年，日幣結束了近十年的持續貶值，走勢扭轉，那麽日幣還會再跌嗎？2023下半年匯率走勢如何？今年買日幣投資能賺到錢嗎？下文就帶大家分析2023年的日幣投資行情。

日幣走勢大行觀點

摩根大通固定收益部門首席投資官Bob Michele表示，聯準會將從9月開始降息，因為經濟資料顯示美國正邁向衰退。他預計，當聯準會開始降息時，按3年和6個月的年化率計算，通膨率將低於3%。Michele表示，加息步伐在很大程度上給該體系帶來了利率衝擊，地區性銀行業危機是問題的一部分。然而他表示聯準會的緊縮週期尚未結束，5月會議上會再進行一次不必要的加息。當美國持續加息，而日本維持利率不變時，美日利差就會擴大，USD/JPY就會有較大的上漲動力。

匯豐銀行（英國）的外匯分析指出，支持日幣在今年晚些時候升值的理由仍然存在。例如，與 1 月初相比，現在有更多日本經濟學家認為日本央行 (BoJ) 將在今年修改其收益率曲線控制（YCC）政策，儘管最有可能的時間已從 4 月推遲到 6 月（彭博社, 2023 年 3 月 3 日）。日本的貿易逆差在 2023 年 1 月擴大至創紀錄水平，但這可能因假期相關的扭曲和低油價的滯後傳遞而加劇 。在我們看來，後續數字應該會更好。

日幣走勢綜合分析預測

經歷2022年主要央行大幅加息，各國融資成本已大幅上升，不少企業和金融機構都出現融資難的困境，裁員、縮減支出等可能令經濟和金融市場轉差，繼矽谷銀行（SIVBQ.US）破產事件后，銀行業危機已經蔓延至另一家銀行——第一共和銀行（FRC.US），我們預計央行出手挽救經濟也只是時間的問題。

CME Fedwatch顯示美國聯准會很可能會在今年九月開始降息，而美日之間的十年期國債殖利率差也開始收窄，一段趨勢形成，可以確認日幣兌美元升值走勢開始。

我們觀察到，隨著市場開始預期日本央行（BOJ）即將轉向，并且這次轉向有可能改變近十年來日幣的趨勢，日幣也逐漸出現交易機會，也許今年的日幣交易將成爲外匯市場當中最亮麗的風景，因此我們建議投資者可以將日幣投資作爲今年外匯交易的一個方向，原因如下：

1.資產多元化

為分散風險並讓收益多元化，投資組合中應該配置一些外幣。而日幣是高流通性且自由兌換的主要貨幣，根據國際清算銀行的數據顯示，截止2022年日元為全球第三大的外匯交易貨幣。加上其避險性質，可以為投資者在經濟下行或者金融市場動蕩的時期提供收益，並達到平衡風險的目的。

2.憧憬升值

由於美元等主要貨幣已經處於加息週期的中後段，叠加今年日本經濟和通膨強勁，處於歷史低位的日元升值空間及可能性遠比貶值大。相對其他外匯，買入日幣後在未來兩年更容易賺取匯率升幅。

3.旅遊需要

不少人會經常到日本旅遊或購物，提前留意匯價，並在相對低位購入日幣，為未來的旅遊和消費節省不少支出。

2023年很可能是買入持有（Buy&Hold）日幣的時機，日本經濟走強，新任央行行長也明言件事過去無限寬鬆的貨幣政策。恰好美國加息週期大概率結束，所以日幣很有可能迎來一波以月度計算的升浪。

如果投資者已經准備好了今年進入日幣投資市場，我們建議您重點關注有關經濟指標的影響，分析後續影響日幣未來走勢的因素。

通膨CPI

通膨率CPI（Consumer Price Index）反映了物價的增幅，關係民生甚至社會穩定。目前全球通膨仍然高企，油組（OPEC+）積極干預抬高油價。若通膨持續升溫，央行可能會提高利率以控制通脹，這可能迫使日幣升值；若通膨降溫，日本央行則沒有迫切性改變現行寬鬆貨幣政策，憧憬落空很可能使日幣貶值。目前日本也是世界上少數，通膨率仍然較低的國家之一。

【資料來源：Tradingeconomics  日本通脹率】

眼看投資機會就要到來，但還不知道如何投資日幣？下面是幾種常用的日幣投資方式，幫助投資者選擇適合自己的投資方式，在台灣進行合法正規進行日幣的投資。

┃ 銀行櫃檯換現鈔

這種方式是拿現金到銀行取兌換日幣，銀行櫃檯顯示的匯率有日幣的現鈔買入（Bid）和現鈔賣出價（Ask），銀行會以較高的現鈔賣出價向客戶賣出日幣。然而親身到銀行換匯需要抽號碼牌和排隊，換匯的匯率為現鈔匯率，一般較差而且要收取手續費。

┃ 線上換匯

在線上銀行網站或app買入日幣，除了省去親身換匯的麻煩和時間，並且免除手續費，24小時都可以辦理。如有提現需要，換匯後可以安排在銀行分行領取，相對方便。綫上換匯會比櫃檯換現鈔利潤大些，但與我們接下來要講的外匯保證金交易相比，利潤較低。

銀行櫃檯換現鈔和綫上換匯都屬於風險小的投資方式，但風險小的同時盈利空間也十分有限。利潤的主要來源是匯差。

┃ 外匯保證金交易

外匯保證金交易仍然是利用匯差賺取收益，但與上面兩種投資方式最大區別在於杠桿的使用，杠桿允許投資者成倍放大市場波動帶來的利潤。當匯差在杠桿的作用下成倍增長時，收益也會以倍數形式擴大，同時也伴隨著更大的風險。

這種交易方式門檻低，例如在Mitrade這樣的外匯保證金平臺，100USD即可開啓一筆交易，因此更適合小額投資者。由於杠桿的靈活性，操作空間大，同時操作上限也更高，因此同樣適用於希望利用市場波動以大博小的風險投資愛好者和有經驗的交易人。操作耗時更短，成本低，適合短綫投資。

除了高倍杠桿的提供之外。外匯保證金交易還允許24小時買賣外匯，支持做空做多雙向交易貨幣。現在的保證金交易都是支持線上操作，平臺下單快捷便利，投資者只需要一臺可以上網的電腦或者手機，在幾秒内即可執行買賣操作，大大減少因爲時間差而錯過最佳交易時機帶來的不必要損失。

這裏我們推薦一個目前市場上擁有百萬用戶量的外匯保證金交易平臺——Mitrade，快捷安全，線上即可交易外匯。

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這裏再爲大家附上Mitrade交易【美元兌日元】貨幣對的交易細則：

對於熟悉外匯保證金交易的朋友應該可以發現Mitrade的交易點差是十分低的，這可以幫助我們極大程度降低交易成本。再加上0手續費，可以説是非常適合短綫小額投資。只是需要注意，平臺會收取隔夜費用，交易者需要安排好自己的買賣時間，避免被扣掉計劃之外的費用。

更多標的交易細則可以前往官網瞭解，點擊官網主頁【產品】欄位中的【外匯】- 【查看詳細信息】即可看到對應標的的相關内容。

如果您已經準備好進入日幣投資市場，選擇合適的貨幣對會幫助您擴大投資收益的機會。這裏我們為投資者挑選的日幣相關貨幣對如下：

美元兌日幣（USDJPY）會是首選

【數據來源：TradingView  歐元兌日幣（EURJPY）走勢】

因為直盤（以美元爲主）成交活躍，流通量大，同時美國經歷銀行危機後經濟勢頭明顯轉弱，美元指數也跌至100邊沿。若美國今年開始降息，美元兌日幣（USDJPY）很可能跌回大幅加息前，也就是2022年初120水平。

留意歐元兌日幣（EURJPY）

【數據來源：TradingView  歐元兌日幣（EURJPY）走勢】

歐元區通脹最近有所回落，但歐央行態度在銀行危機後依然鷹派，隨著通脹最終緩解以及環球經濟放緩，預計歐央行會後於聯准會結束加息週期。按理歐元兌日幣（EURJPY）會再較後時期下跌，很可能跌回大幅加息前，也就是2022年初130水平。

現在交易

在台灣，有不少券商平臺都提供外匯保證金交易，您可以根據自己的投資需求選擇適合的券商進行貨幣對交易。Mitrade的交易流程簡潔，操作更適合新手，因此這裏我們以Mitrade爲例，演示一下如何投資美元兌日幣（USDJPY）貨幣對：

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2. 使用剛才注冊的賬戶登錄Mitrade交易平臺

3. 點擊右上角【入金】按鈕存入資金

4. 在左側搜索欄中輸入USDJPY，找到對應貨幣對

5. 根據您對於行情的判斷選擇【賣出】或【買入】

6. 填寫您需要交易的數量，杠桿等具體交易信息并確認

7. 這樣就成功開啓了一筆貨幣對交易，您可以在【倉位】中實時監控交易數據，及時進行買賣操作。

【數據來源：Trading View 美元兌日元（USDJPY）歷史走勢】

2011年3月11日 - 日本大震災

這場地震和隨後的海嘯對日本造成了巨大的經濟損失，而之後的福島核電廠大爆炸更引發廣泛地區輻射及能源缺口，令日本需要買入更多美元以購買石油。加上核輻射憂慮大家了對旅遊業和農產品出口，令外匯收入減少，日幣開始走弱。

2012年12月 - 安倍三支箭

安倍晉三上任日本首相後，提出“安倍經濟學”（Abenomics），當中包括增加政府支出、無限量化寬鬆及透過日本央行的公開市場操作壓低長期債息等，並表明希望日幣貶值，提振出口和經濟增長。

2013年4月 - 大規模寬鬆政策（USD/JPY加速上漲階段）

爲了配合安倍經濟學，日本央行（BOJ）宣布實行前所未有的大規模資產購買計劃（QQE），當時新上任的黑田東彥稱會採取一切日本央行可以想得到的措施，包括透過購買債券及ETF，兩年內向市場注入1.4萬億美元等值的貨幣，旨在刺激經濟和實現2%的通膨目標。雖然股票市場反應正面，但這一寬鬆政策缺令日幣在兩年內貶值近30%。

2021年9月 - 美國開始收緊貨幣政策（USD/JPY加速上漲階段）

聯準會議息後表示即將收緊貨幣政策(Taper)，在2022年各大主要央行為應付俄烏戰爭引發的高通膨，紛紛大幅加息，然而日本央行依然保持負利率等超寬鬆貨幣政策，令日幣貶至2022年十月152兌1美元的歷史高位。

與此同時，由於日本的借貸成本極低，吸引了國內外投資者進行利差交易，也就是借入日幣後，買入包括債券、股票及外匯等資產，賺取中間收益率/利息之差，或者槓桿資產升值的收益。所以在環球經濟向好的時期，日幣貶值的壓力往往更大。

2023至今 - 憧憬結束寬鬆

隨著各主要央行在2022年大幅加息遏制高通膨，新任日本央行行長植田和男就任後的首個記者會上就表示，目前實施殖利率曲線控制（YCC）是比較穩妥，但對長期的政策持開放態度。此言論被市場解讀成為改變貨幣政策做鋪墊，畢竟過去的通膨目標2%已經超額完成了。

另一方面，隨著通膨率的攀升，日本的CPI已經高於3.3%，核心CPI也超過3.1%，創了自上世紀70年代石油危機以來的新高。儘管植田和男稱目前的通膨沒有持續性，但物價上漲一定會影響民眾生活消費及實體經濟，在支持經濟增長和穩定物價的利率平衡點只會是上升。

結語

在持續貶值近10年后，2023年日幣走勢終於出現扭轉，投資者可以將日幣投資納入自己的交易組合中，其中USD/JPY，EUR/JPY這樣的貨幣對都是值得持續關注的投資對象。