如何投資日經225指數? 日本股市指數投資秘訣!

如果您計劃投資亞洲市場，務必關注世界主要經濟體之一的日本股市指數。其中，東京證券交易所的日經指數（Nikkei 225）是衡量日本經濟發展的重要指標之一。

日本是一個很特殊的市場，由於日本屬於高度成熟國家，與周遭其他亞洲國家相比成長速度較緩，因此很多亞洲統計會排除日本。

儘管投資亞洲最關注的是新興市場的高成長速度，但是，日本股市仍然是非常重要的市場。以MSCI亞太指數為例，光是日本的佔比就高達39.5%，為該市場權重最高的指數，顯示了日本市場的重要性。

以台灣來說，日本品牌的知名度也很高，如Sony, Toyota, Uniqlo,三井建設等。可以說，台灣人食衣住行都可以找到日本的影子。

因此，本文將和大家分享如何投資日本股市。本文著重介紹日本指數——日經225指數、給大家分享日經指數如何投資、及投資相關秘訣。

日經指數是代表日本股市最重要的指數之一，與代表美股的標普500是一樣的特徵。日經指數，又稱『日經平均指數』，也叫『日經225指數』Nikkei 225，是由日本經濟新聞社推出，1950年編制，1971年發表，是由基於東京證券交易所中最大和最具流動性的225只股票編制而成的。

日本股市除了『日經指數』外，還有『東證指數』，該指數包含了所有在東京證券交易所上市的股票。但是，由於日經指數歷史悠久，也是國際投資者更加關注的指數，雖然日經指數僅包括20%的日本上市公司，但其佔據了超過一半的市值和60%的交易量，因此，日經225指數的漲跌足以代表整個日本股市的漲跌走勢。

日經指數首次發行與176.21點，日經指數的歷史高點是在1989年日本經濟泡沫巔峰時期，為38957.44點，截止2023年7月，該指數至今仍未創新高。

Nikkei225指數自1971年以來歷史價格走勢圖（來源：Tradingview）

回顧日經指數自上市以來的走勢，1990年時該指數曾達到38807點，但此後始終未能突破這個水平。這種趨勢並不正常，因此形成了『日本失去的30年』這一說法。不過，自2010年以來，日經指數一直呈現出穩定上漲的趨勢。因為在這期間，日本政府實施了宽松的貨幣政策，在全球經濟增長和國際貿易的擴大，日本出口產業增長強勁，支援了股市的上漲。

從上图可以看出，該指數在2021年12月錄得29108點後開始回落。尤其是今年3月，由於俄羅斯風險導致國際爭端，對市場帶來了不利影響，投資者開始感到擔憂，這也導致該指數明顯下跌。預計這種不良影響將繼續反映在指數中。然而，隨著對俄羅斯風險的擔憂逐漸緩解，該指數維持在28,000水平上連續上漲了10天時間。

在目前日圓貶值的情況下，日本許多產業反而讓多數投資人會覺得很划算!  因此日經指數是2023年投資朋友時可以關注的標的之一。

和道瓊工業指數相同，日經225指數採用的是股價加權而非市值加權，因此，高價股漲跌對指數的影響更大。

每年的4月與10月日本經濟新聞社會對成分股進行審核，汰弱留強。

目前依照權重高低，Nikkei225成分股前10名排序如下(時間截至 2022年12月2日)

目前可以看出：日經225指數無論是成份股家數還是權重最高的都是電氣機器產業。這也是日本二戰之後受到美國扶持發展最早的產業。

這或許也是日經225指數自1989年之後沒有再創新高的原因，因為以軟體為主的公司較容易被資本市場給較高的P/E，股價較容易炒高，但2022年泡沫被升息縮表戳破時，日經225指數2022年初至11月底只有跌5%左右，算是全球股市大盤指數中非常抗跌的。

從過往的經驗來看，日圓匯率與日經指數總是呈現負相關性。從下圖可以發現，日圓走貶，日經225指數會上漲，日圓升值，日經指數會下跌。这種相關性為日经指数創造了獨特的交易機會。

日圓匯率與日經225走勢的相關性 (來源:財經M平方)

主要的原因在於：

日本的產品會因為日幣走貶而產生價格競爭力，且日經225成分股主要都以外銷為主，貶值會有利出口。

另外，日圓做為一個低波動貨幣，過去日圓都會被全球當成避險貨幣，因此當日圓走升則表示全球避險情緒升溫，股價會因此下跌。

建議投資朋友也可以關注日圓匯率走勢，這是日經225指數漲跌預測的判斷依據之一。

台灣能投資日本股市的管道並不多，主要有3種方式：日經指數 ETF，日經指數期貨，日經指數差價合約。

如果透過開複委託帳戶來投資，需要換日圓、而且日本大盤即時報價管道不多。另外，元大與國泰雖然都有發行追蹤日經225指數的ETF，但幾乎沒有交易量，因此，投資日經指數最有效還是以日經指數期貨與CFD價差合約為主。它們之間的共同點都是透過保證金交易，提供了日經指數價差交易機會。

1. 日經225指數期貨

日經指數期貨是追蹤日經225指數的產品，最早由新加坡交易所推出，之後大阪交易所與芝加哥交易所也分別推出。日經225指數期貨規格較為固定，適合專業投資者。

可以看出，就算只交易1口期貨，最少也需要737000日幣(約16.5萬台幣)。

這對小資族較不親民，因此多數投資人會選擇使用CFD（價差合約）來交易指數 。

2. 日經指數價差合約

價差合約交易方式簡便、可以多空雙向交易、可以使用保證金槓桿，但是沒有合約到期日，像是為了交易而生的工具。期貨一口所需支付的保證金太高、期權時間價值又容易吃掉獲利。因此，相對可以長期持有的價差合約就成了投資人投資指數時最喜歡使用的工具。

價差合約（Contract For Difference）是投資指數最靈活的工具，有下列3大優勢。

• 多空皆可參與。

• 合約規格靈活，可以設置槓桿交易量等條件。

• 無手續費，若留倉隔夜需負擔隔夜費用。

以在Mitrade平台上交易日經225指數為例，

下圖為使用CFD購買日經指數的操作介面: 與使用槓桿的相關費用的說明

下單時可以自由選擇想要的槓桿倍數 (從1倍~200倍均可)，投資1單位的保證金也從1百多美金(200倍槓桿)到2萬多美金(1倍槓桿)都可以。

另外，投入的當下就可以設定停損、停利價格，不用時時刻刻盯盤，算是投資上非常方便的工具。

投資指數的優勢是，相對於個股可以避開單一公司可能失去競爭力或是主力操弄股價的風險。指數本身也有汰弱留強的特性，日經指數的成分股相對來說都是比較保守安全的。

2022年全球空頭市场表現很強勢，在2023年全球景氣可能衰退的情況下，日圓匯率相對低檔的時候，商品會有價格競爭力。这對於追求高CP值的買家會更有誘因。因此2023年日經指數是投資人應該關注的標的之一。除此之外，

• 日經指數是亞洲最悠久的指數

• 具有顯著的波動性，對日內交易者有利

• 有充足的流動性

如果有興趣投資日經指數或日本股市，推薦使用Mitrade平台進行交易。Mitrade是受澳洲ASIC監管的外匯券商。除了日本指數，也有其他300多隻標的，如美股、港股、加密貨幣、外匯等都能交易，買賣免手續費。使用CFD(價差合約)可以進行多空買賣，靈活設置訂單條件及停損停利，讓你完完全全自主掌控交易。Mitrade交易日經225指數主要有下面的優勢：

• 24小時，多空雙向交易

• 提供1-200倍杠桿

• 每筆交易限價和停損

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