被誉为电子制造神经网络，全球经济数字化“新石油”的半导体，对全球信息科技产业发展起着关键性作用。近几年，在工业数字 化、云计算、5G技术、新能源、电动汽车等趋势推动下，发展愈发猛烈。
如果说2021年是半导体投资者的丰收之年，经历过2022年惨淡表现后，2023如何投资半导体股票呢？本文将介绍10只值得投资的半导体股票。
半导体板块有哪些？
半导体周期性特性
半导体终端应用涉及到各行各业，全球半导体总需求按终端用途份额划分为，电脑、通讯、汽车电子、消费电子等需求板块（如图）。
（图源：SIA报告）
随着下游需求根据时代进程变化，推动半导体产业发展的因素也不同。而每一阶段的技术迭代也会推动下游市场更迭、不同时期的供需变动，造成了半导体周期性波动。
自1990年来，全球半导体产业共经历了8个大周期，现在处于第9个周期中，预计2023年将是新一轮周期开端。
今年上游原材料在基数效应和复苏预期两方面驱动下见到触底迹象，虽然消费电子市场可能持续萎靡，但5G、AI等新兴领域需求将持续增长。
（注释：根据全球半导体年同比增速描绘的半导体周期，现在的这次周期底部始于2019年中旬，图源：FSM）
半导体热门公司及股票有哪些？
依据目前半导体行业公司市值排名，及细分板块公司发展潜力，我们筛选出目前15家热门公司，可以多加关注，寻找更合适的机会。
（注：数据截止日期2023年3月20日）
2023最值得关注的10家半导体公司
从15家热门公司中，进一步挑选出10个最值得关注的半导体公司，每个都是细分行业龙头公司，各自拥有核心竞争力，且近几年股价涨势喜人。
1. 德州仪器：模拟界泰斗
公司名称：Texas Instruments
美股代码：TXN
成立时间：1930年
主要收入来源：模拟器件销售
德州仪器是全球最大的模拟半导体公司。客户主要包括工业、汽车、通信和个人电子领域的公司。受模拟芯片行业的特征影响，德州仪器的产品和技术替代性更低，被复制和超越的难度更大。
德州仪器今年股价已增长10%，2020年PE为27.49，现在为19.10，虽然股价阶段性下滑，但盈利仍保持。公司凭借丰富的产品组合，强大的销售模式，行业内并购重组和几十年持续不断的研发投入积累，德州仪器早已经构建起宽广的护城河。加上早期不断布局建立各地晶圆厂商，规模化的产能及成本控制，会让德州仪器在业内持续占据优势。
2. 英伟达：芯片霸主
公司名称：Nvidia Corporation
美股代码：NVDA
成立时间：1993年
主要收入来源：数据中心和游戏业务
凭借图形显卡起家的英伟达，现在成为众所关注的公司。 ChatGPT火遍全球，生成式AI首次面向C端用户，各大公司争先入局，躺赢的便是英伟达。 TrendForce预计GPU需求量将高达3万颗，英伟达在此方面占据极大优势。
即便去年半导体整体环境萧条，英伟达仍然展示其强劲业绩。主要营收支柱为数据中心和汽车业务，汽车业务也出现爆发式增长，其自动驾驶解决方案深受客户喜欢，与富士康等达成合作，进一步扩大市场规模。
加上今年AI进入新的转折点，英伟达仍然将会是投资者需要紧紧关注的好公司。今年股价已增长88%，值得投资者注意风险。
3. 博通：通信芯片之王
公司名称：Broadcom Limited
美股代码：AVGO
成立时间：1991年
主要收入来源：半导体解决方案营收
博通的业务主要包括数据中心网络和存储、企业应用、监控和安全的大型机及网络安全软件、智能手机组件、电信和工厂自动化等领域。
博通通过提供高性能解决方案，不断收购其他公司来扩大其产品线和市场份额，成为细分行业霸主。
博通今年股价已增长18.2%，达到636.17美元（截止3月25日），博通盈利水平不断提升，未来将继续利用技术优势和市场地位，提供更高效的解决方案，博通也将受益于其人工智能等新兴领域的投资，实现更智能化和原生态的商业服务。
4. 高通：手机通信基带芯片之王
公司名称：Qualcomm
美股代码：QCOM
成立时间：1985年
主要收入来源：手机芯片业务和专利授权
高通是一家全球领先的无线技术创新公司，主要业务包括移动终端芯片（QCT）、专利授权（QTL）和物联网、汽车、计算等。高通通过向客户提供无线解决方案和专利授权实现收入和利润增长。
高通今年股价已增长17%，达到124.76美元（截止3月25日），受2022年下行趋势冲击，股价下滑严重，现逐步上涨修复。作为5G基带芯片最大供应商，市场占比达53% ，与全球多家手机厂商、运营商、基站厂商等合作。其目标市场空间将从目前的1000亿美元增长至2030年的7000亿美元，也将持续受益于AR/VR、车联网、工业物联网等。
5. 美国超威半导体：CPU增长黑马
公司名称：Advanced Micro Devices
美股代码：AMD
成立时间：1969年
主要收入来源：游戏事业部
AMD主要从事处理器、显卡、芯片等研发和销售，与竞争对手英特尔和英伟达在高端游戏、数据中心、人工智能等领域争抢份额。
近几年，通过与微软（MSFT.US）、索尼（SONY.US）、苹果（AAPL.US）等建立长期战略关系，提供定制化解决方案，增加客户粘性和收入稳定性。并通过开放平台和生态系统，吸引更多开发者加入AMD生态圈。
AMD今年股价已增长55%，达到97.95美元（截止3月25日）股价增速高于盈利变化。未来将基于7nm及更先进工艺产品，继续扩大全球市场份额。
6. 阿斯麦：光刻机巨头
公司名称：ASML Holding
美股代码：ASML
成立时间：1984年
主要收入来源：半导体设备销售
阿斯麦主要从事光刻机的研发和制造，通过不断投资研发保持其在光刻机领先地位，并在EUV光刻机领域处于绝对垄断地位。公司与三星、台积电、英特尔等合作，为半导体厂商提供产品服务。
阿斯麦今年股价已增长24%，2022年Q4营收、订单和毛利率均创历史新高，未来将继续扩大EUV光刻机产能，进一步加强与全球客户和供应商合作。投资者可持续关注其股价。
7. 应用材料：半导体头部设备供应用材料商
公司名称：Applied Materials
美股代码：AMAT
成立时间：1967年
主要收入来源：半导体设备销售
官网：http:// www.appliedmaterials.com
应用材料是全球最大的半导体制造设备和服务应用商之一，也是平板显示器和太阳能光伏行业的材料工程解决方案领导者，主要业务包括半导体系统、应用材料全球服务和显示及相关市场。
应用材料主打高质量、高效率和高性价比的产品服务，并提供不同规格的平台系统，提高效率并降低投资成本。应用材料今年股价已增长25%，达到119.53美元（截止3月25日），2020年PE为22.02, 2022年为13.09，现在为16.02，市盈率开始逐步回升，未来将持续受益于平板显示器和太阳能光伏行业的快速发展，及5G、物联网和人工智能等领域需求发展。
8. 英特尔：PC处理器龙头
公司名称：Intel Corporation
美股代码：INTC
成立时间：1968年
主要收入来源：客户端计算事业部
英特尔主要业务板块包括客户端计算、数据中心组、物联网、非易失性存储解决方案、可编程解决方案等，提供半导体产品和服务，及芯片代工。在个人电脑CPU市场占据主要份额。
尽管目前英特尔正面临强大的竞争对手，但凭借其在桌面端和移动端的突出优势，在市场上仍占有绝对领先地位。
英特尔今年股价已增长15%，达到29.36美元（截止3月25日），2020年PE为10.08, 2022年为5.44，现在为14.98，可看出英特尔受这一波下行影响较为严重，股价遭受重创，而今年逐步开始回暖，未来一段时间，英特尔将受益于智能汽车的发展、PC市场的回暖。
9. 拉姆研究：刻蚀设备龙头
公司名称：Lam Research Corporation
美股代码：LRCX
成立时间：1980年
主要收入来源：制造设备销售
拉姆研究是一家半导体设备制造商，主要设备包括沉积、刻蚀、清洗和大通量计算，在刻蚀设别市占率达到50%。凭借其强大的技术优势、客户基础和市场份额，为半导体制造商提供高效、高质量和高性价比的解决方案。
拉姆研究今年股价已增长22%，达到502.06美元（截止3月25日）， 2020年PE为31.28, 2022年为12.83，现在为13.5，拉姆研究的近期股价还有进一步提升空间，投资者可静待买入时机入场。这几年，拉姆研究主要受益于存储、5G、人工智能等领域的需求增长，而未来业绩将继续受益于存储领域需求恢复。
10. 美光科技：存储芯片领头羊
公司名称：Micron Technolog
美股代码：MU
成立时间：1984年
主要收入来源：计算和网络业务营收
美光科技主要销售各类储存器晶片，包括DRAM、NAND快闪记忆体、NOR快闪记忆体和3D Xpoint等。公司在DRAM市占率为22.52%（排名第三）、NAND快闪记忆体领域为11.6%（排名第四）和NOR快闪记忆体为5.4%（排名第五）。
美光科技今年股价已增长22%，市场需求有望逐步复苏，公司将收获激进增长。尽管股价和盈利水平在去年的冲击下均下滑，但今年市场回暖，公司股价仍有进一步发展空间。
影响未来半导体股票股价的因素
下游需求变化
半导体产业发展主要驱动力经历过多次变化，从个人计算机、手机等移动通信产品到物联网、5G通信、人工智能、汽车电子等。未来智库称，2023年全球5G终端设备出货量将达到14.8亿台，同比增长31.7%，物联网设备出货量同比增长38.5%，汽车电子出货量同比增长35.1%。下游需求变化将继续推动半导体股价变化。
库存水平变化
全球半导体库存反应市场供需关系和未来预期，库存高说明市场需求不旺盛或供应过剩，对股价产生负面影响；库存水平过低，说明需求旺盛或供应不足，对股价有积极影响。
技术创新
技术创新会带来新的市场需求、竞争优势和利润空间，对全球半导体股价有重要影响。当某半导体企业拥有技术闯创新能力，股价将会备受市场青睐。如目前的AI芯片多样化和专用化、EUV光刻机产能和良率提高等都将相关公司的股价推向新一个台阶。
需求复苏初期，重点关注半导体设备阿斯麦(ASML.US)、应用材料(AMAT.US)。近期类ChatGPT的兴起会利好英伟达(NVDA.US)及(AMD.US)，可持续关注这两只股票年内走向，但仍要注意个股投资的买入时点，二、三月涨幅较大，或有回落风险。而博通（AVGO.US) 及德州仪器(TXN.US)，属于慢牛型股票，偏好稳健型投资的投资人可以重点考虑这两支。
半导体公司股价除了受下游需求变化、库存水平变化及技术创新影响外，还需要关注整体市场需求波动，宏观经济形式等因素。
投资半导体股票的风险
宏观经济不稳定
宏观不确定性，加息大环境影响下，对半导体企业端影响不定。近期硅谷银行事件引发的银行板块恐慌性抛售，美联储的加息态度变化仍需持续跟踪。
技术竞争
半导体行业需要不断进行技术创新和研发投入，保证在设计、先进制程制造、封装等优势，技术突破和落后都会导致企业的市场份额及股价的变化。
市场需求疲软
消费电子需求疲软，手机与PC的需求是否于与下半年开始恢复尚未可知。数据中心云计算需求恢复，AI带来的算力增长持续性等仍有待进一步证实。
延伸阅读：
如何找到交易半导体股票最佳时机？
（图源：WSTS）
半导体行业周期一般持续约4-5年左右。从周期顶部到顶部，最近一个周期时间为2015年12月至2019年6月（3年半），而费城半导体指数（SOX.US）分别于2015年8月见底、2018年12月见底，股价提前基本面周期3-6个月做出反应。
目前经历的这一轮周期，从2019年下半年启动，在2020年下半年遇到全球芯片短缺和涨价现象，进一步加剧，而顶部拐点出现在2021年10月。依此来推断这一轮周期底部，将于今年Q3-Q4到来，而资金提前半年左右做出反应，现在可逐步布局半导体，迎接应一轮反弹。
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