美国三大股市指数：道琼、纳斯达克、s&p 500比较汇总，2023哪一个更值得投资？

投资者们总是在寻找能够带来可观回报并稳定增长的市场，而美国股市一直以其强劲表现而受到广泛关注。 2023年，美国股市呈现大幅上涨，年初至今，纳斯达克指数涨幅达36.2%，标普500指数上涨19.4%，道琼工业指数增长7.0%。本文就来对比美国三大指数，分析下半年中，哪一个指数将更具投资潜力。

提及美股大盘指数时，人们通常首先想到的可能是标普500指数（S&P 500 index）。

标普 500 指数被广泛认为是衡量美国大盘市场的最佳指标，也是全球最多资产跟踪的指数。该指数成份股包括美国 500 家顶尖上市公司，占美国股市总市值的约 80% 左右。

S&P500 指数产业分布

其产业分布也相对广泛，如下图所示，占比前五的行业分别为信息技术（28.3%）、医疗保健（13.4%）、金融（12.4%）、非必需消费品（10.7%）和工业（8.5%）。

【图源：S&P Global】

S&P 500 指数成分股

标普 500 指数的前十大成分股都是一些耳熟能详的大公司，包括苹果、微软、特斯拉等，以下是我们整理的表格：

【时间截止2023/6/30】

可以看到，前十大成分股占标普 500 指数的30%，因此这些巨头股票的涨跌，对指数有很大影响。

S&P 500 指数走势分析

近三十年来，标普 500 指数整体几乎一路上涨，其中有过四次大跌，包括2001年互联网泡沫危机、2008年次贷危机、2020年疫情爆发以及2022年联准会大幅升息。

【图源：TradingView】

但瑕不掩瑜，每一次危机过去后，标普 500 指数都会快速反弹。 2023年至今，标普 500 指数已反弹超18%。

展望未来，随着联准会升息进入尾声，标普 500 指数有望继续上涨，目标价位看4700点。

如何投资标普 500 指数（S&P 500 index）及其成分股

投资标普 500指数的方法有很多，包括ETF、指数期货和差价合约（CFD）等。

长线投资：可以关注标普 500指数的ETF，有SPY、IVV、VOO等。

短线投资：指数期货和差价合约（CFD）由于自带杠杆，更适合短线投资。

不过指数期货的门槛较高，一手起码要上万美金，因此我们更推荐新手买卖差价合约（CFD）进行交易。 CFD交易无门槛，并且杠杆极大，支持0.01开仓。它不仅可以交易指数，还可以交易个股，支持多空交易。行情不好可以做空，而行情很好时可以加杠杆获得更大收益，更适合小额投资者。

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道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average），简称道指，是以价格加权衡量美国30家绩优大公司的指数。虽然名字中有“工业”两个字，但发展至今，道琼斯工业指数占比最高的产业已不是工业。

道琼工业指数产业分布

如下图所示，占比前五的行业分别为金融（20.2%）、医疗保健（18.8%）、信息技术（18.5%）、工业（14.6%）和非必需消费品（13.8%）。

【图源：S&P Global】

道琼工业指数成分股

道指的成分股通常都是获利稳定的大型企业，比如微软、麦当劳等。以下是我们整理的前五大成分股：

【时间截止2023/6/30】

由于该指数计算方式是股价加权，因此如果股价越高，在指数中的占比也就越大。

道琼工业指数走势分析

道琼工业指数的走势与标普500指数很相像，但由于标普500指数包含的小市值股更多，因此道琼工业指数的波动整体小于标普500指数。

例如在2008年次贷危机时，道指跌得比标普500少；在市场表现强劲时（例如2013年、2019年）则录得较少收益。

【图源：TradingView】

展望未来，随着银行危机阴影逐渐消散以及联准会升息进入尾声，道琼工业指数同样有望上涨，目标价位看36000点。

如何投资道琼工业指数及其成分股？

长线投资：长线投资者可以关注道琼工业指数的ETF，有DIA、DOG等。

短线投资：可以考虑交易差价合约（CFD），投资门槛较低，可以交易指数也可以交易指数成分股。

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纳斯达克综合指数（NASDAQ Composite Index），简称纳指，是以市值加权衡量在纳斯达克交易所上市的3000多只股票的指数。

纳斯达克综合指数产业分布

从ICB行业细分看，科技占据了一半以上的权重，达55.1%。非必须消费品排第二，占18.6%，而医疗保健以8.1%的比例位居第三。

【图源：纳斯达克官网】

納斯達克綜合指數成分股

所以其前十大成分股也是以科技公司为主，如下：

【时间截止2023/6/30】

纳斯达克指数走势分析

随着互联网的发展，科技公司市值迅速飙升，纳斯达克指数也一路上涨。过去十年间纳指年化收益率达16%，傲视全球。

【图源：TradingView】

2022年由於聯準會大幅加息，科技股的估值受到重挫，納斯達克指數跌近30%。但進入2023年，隨著聯準會加息進入尾聲，加上AI熱潮爆發，科技股迅速反彈，納斯達克指數年初至今漲超33%。

展望未来，AI热潮仍会持续，随着更多应用逐渐落地，纳斯达克指数有望继续上涨，目标价位看14600。

如何投资纳斯达克指数及其成分股？

投资纳斯达克综合指数的方式较少，例如跟踪其ETF只有一个：QNEQ。比起纳斯达克指数，大家更常买卖的是纳斯达克100指数。纳斯达克100指数包含纳斯达克交易所最大的前100只非金融股票，它科技股含量更高，也称为美国科技股100指数。

我们可以通过相关ETF（如QQQ）或者CFD来投资纳指100。 CFD投资纳斯达克100指数最大杠杆可达200倍，也就是说我们仅需70美金就可以买一手纳指100，享受科技股带来的收益。

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道琼、纳斯达克、s&p 500三大股市指数比较总结：一表获取美国三大股指基础信息

通过以上综述，我们为大家整理了三大指数之间的主要差异，如下：

【截止时间2023/7/26】

2023年初至今，美股三大指数普涨，其中纳斯达克指数涨36.2%，标普500指数涨19.4%，道琼工业指数涨7.0%。

【图源：TradingView】

目前美股三大指数的估值皆已来到历史高位，纳斯达克指数的PE值为30，标普500指数的PE值为20，道琼工业指数的PE值为26。虽然看上去纳指的估值最高，但考虑到纳指里成长性好的科技股更多，这个估值还算合理。

那三大指数中，我们投资哪一个会更好呢？

这里要考虑美国经济未来是否会陷入衰退。历史表明，在联准会大幅升息后，美国经济往往会陷入衰退。而在衰退期间，纳斯达克指数的跌幅往往比标普500指数、道琼工业指数的跌幅更大。如今关于美国是否会陷入衰退仍未有定论，市场更偏向于美国将实现“软着陆”，即在不引发经济衰退的情况下遏制通胀。

在“软着陆”前提下，纳斯达克指数受益于AI热潮，有较大机会迎来更大的涨幅，当然，其风险性也更高。想求稳的投资者，可以盯紧标普500指数，寻找机会入场。

1.投资美股指数前需要注意什么？

在投资美股指数前，我们需要了解美国经济的整体状况和趋势，以及每个指数的构成和涵盖行业，这样才能选择出最适合自身投资的指数。

2. 美股指数ETF哪里买？

可以通过海外券商或者国内券商复委托购买。这里需注意一下，国内券商复委托买ETF需要收手续费，一般在0.3%~1%不等，而海外券商买ETF手续费极低，大多数可免手续费。

3.投资指数有什么技巧吗？一次性投入还是分批投入？

买指数时建议把资金分成好几份依次投入，而不是一次性买进。这样可以避免指数突然拉高造成的损失，降低交易成本。

    

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